Inflation अर्थव्यवस्था के सभी पहलुओं को प्रभावित करती है, उपभोक्ता खर्च, व्यावसायिक निवेश और रोजगार दर से लेकर सरकारी कार्यक्रमों, कर नीतियों और ब्याज दरों तक। Inflation को समझना निवेश के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि Inflation निवेश रिटर्न के मूल्य को कम कर सकती है।

Inflation अर्थव्यवस्था के सभी पहलुओं को प्रभावित करती है, उपभोक्ता खर्च, व्यावसायिक निवेश और रोजगार दर से लेकर सरकारी कार्यक्रमों, कर नीतियों और ब्याज दरों तक।

निवेश के लिए Inflation को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह निवेश रिटर्न के मूल्य को कम कर सकता है। कई वर्षों के सापेक्षिक शांति के बाद हाल ही में चार दशकों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद Inflation बढ़ने के साथ, निवेशकों को Inflation को चलाने वाले कारकों, उनके पोर्टफोलियो पर प्रभाव और निवेश परिदृश्य में बदलाव के रूप में विचार करने के लिए कदमों को जानने से लाभ हो सकता है।

मुद्रास्फीति क्या है?

जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था बढ़ती है, व्यवसाय और उपभोक्ता वस्तुओं और सेवाओं पर अधिक पैसा खर्च करते हैं। आर्थिक चक्र के विकास के चरण में, मांग आम तौर पर माल की आपूर्ति से आगे निकल जाती है, और उत्पादक अपनी कीमतें बढ़ा सकते हैं। नतीजतन, Inflation की दर बढ़ जाती है।

Inflation समग्र मूल्य स्तरों में निरंतर वृद्धि है। मध्यम मुद्रास्फीति आर्थिक विकास से जुड़ी है, जबकि उच्च Inflation एक अत्यधिक गर्म अर्थव्यवस्था का संकेत दे सकती है।

यदि आर्थिक विकास बहुत तेजी से बढ़ता है, तो मांग और भी तेजी से बढ़ती है और उत्पादक लगातार कीमतें बढ़ाते हैं। एक ऊपर की ओर मूल्य सर्पिल, जिसे कभी-कभी "भगोड़ा मुद्रास्फीति" या "अति मुद्रास्फीति" कहा जाता है, का परिणाम हो सकता है।

यू.एस. में, Inflation सिंड्रोम को अक्सर "बहुत कम माल का पीछा करते हुए बहुत अधिक डॉलर" के रूप में वर्णित किया जाता है। दूसरे शब्दों में, जैसे-जैसे व्यय वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन से अधिक होता है, अर्थव्यवस्था में डॉलर की आपूर्ति वित्तीय लेनदेन के लिए आवश्यक राशि से अधिक हो जाती है। इसका परिणाम यह होता है कि डॉलर की क्रय शक्ति कम हो जाती है।

मुद्रास्फीति को कैसे मापा जाता है?

जब अर्थशास्त्री और केंद्रीय बैंक Inflation rate को समझने की कोशिश करते हैं, तो वे आम तौर पर "कोर मुद्रास्फीति," जैसे "कोर सीपीआई" या "कोर पीसीई" पर ध्यान केंद्रित करते हैं। Inflation के विपरीत, मुख्य मुद्रास्फीति में खाद्य और ऊर्जा की कीमतों को शामिल नहीं किया जाता है, जो तेज, अल्पकालिक कीमतों में उतार-चढ़ाव के अधीन होते हैं, और दीर्घकालिक Inflation प्रवृत्तियों की भ्रामक तस्वीर दे सकते हैं।

Inflation के कई नियमित रूप से रिपोर्ट किए गए उपाय हैं जिनका उपयोग निवेशक Inflation को ट्रैक करने के लिए कर सकते हैं। यू.एस. में, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई), जो आवास लागत, परिवहन और स्वास्थ्य देखभाल सहित वस्तुओं और सेवाओं की खुदरा कीमतों को दर्शाता है, सबसे व्यापक रूप से अनुसरण किया जाने वाला संकेतक है। फेडरल रिजर्व व्यक्तिगत खपत पर जोर देना पसंद करता है

मुद्रास्फीति का कारण क्या है?

अर्थशास्त्री हमेशा इस बात पर सहमत नहीं होते हैं कि किसी भी समय Inflation क्या होती है, लेकिन सामान्य तौर पर वे कारकों को दो अलग-अलग प्रकारों में विभाजित करते हैं: लागत-पुश मुद्रास्फीति और मांग-पुल Inflation।

कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि लागत-पुश Inflation का एक उदाहरण है क्योंकि जब वस्तुओं की कीमत में वृद्धि होती है, तो बुनियादी वस्तुओं और सेवाओं की लागत आम तौर पर बढ़ जाती है।

मांग-पुल Inflation तब होती है जब किसी अर्थव्यवस्था में कुल मांग बहुत तेज़ी से बढ़ती है। यह तब हो सकता है जब एक केंद्रीय बैंक माल और सेवा के उत्पादन में समान वृद्धि के बिना मुद्रा आपूर्ति में तेजी से वृद्धि करता है। मांग आपूर्ति से अधिक है, जिससे कीमतों में वृद्धि हुई है।

व्यय मूल्य सूचकांक (पीसीई)। इसका कारण यह है कि पीसीई सीपीआई की तुलना में व्यय की एक विस्तृत श्रृंखला को कवर करता है। यूके में उपभोक्ता कीमतों की Inflation का आधिकारिक उपाय उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई), या उपभोक्ता कीमतों का सामंजस्यपूर्ण सूचकांक (एचआईसीपी) है। यूरोज़ोन में, इस्तेमाल किए जाने वाले मुख्य उपाय को एचआईसीपी भी कहा जाता है।

मुद्रास्फीति को कैसे नियंत्रित किया जा सकता है?

यू.एस. फेडरल रिजर्व, यूरोपीय सेंट्रल बैंक, बैंक ऑफ जापान और बैंक ऑफ इंग्लैंड जैसे केंद्रीय बैंक आर्थिक गतिविधियों की गति को नियंत्रित करके Inflation को नियंत्रित करने का प्रयास करते हैं। वे आमतौर पर अल्पकालिक ब्याज दरों को बढ़ाकर और कम करके आर्थिक गतिविधि को प्रभावित करने का प्रयास करते हैं।

केंद्रीय बैंकों द्वारा अपने गृह क्षेत्रों में मुद्रा आपूर्ति के प्रबंधन को मौद्रिक नीति के रूप में जाना जाता है। ब्याज दरों को बढ़ाना और घटाना मौद्रिक नीति को लागू करने का सबसे आम तरीका है।

हालाँकि, एक केंद्रीय बैंक बैंकों की आरक्षित आवश्यकताओं को सख्त या शिथिल भी कर सकता है। बैंकों को अपनी जमा राशि का एक प्रतिशत केंद्रीय बैंक के पास या हाथ में नकदी के रूप में रखना चाहिए। आरक्षित आवश्यकताओं को बढ़ाने से बैंकों की उधार क्षमता सीमित हो जाती है, इस प्रकार आर्थिक गतिविधि धीमी हो जाती है, जबकि आरक्षित आवश्यकताओं को आसान बनाने से आम तौर पर आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा मिलता है।

सरकार कभी-कभी राजकोषीय नीति के माध्यम से Inflation से लड़ने का प्रयास करेगी। हालांकि सभी अर्थशास्त्री राजकोषीय नीति की प्रभावशीलता पर सहमत नहीं हैं, सरकार करों को बढ़ाकर या खर्च को कम करके Inflation से लड़ने का प्रयास कर सकती है, जिससे आर्थिक गतिविधि पर असर पड़ सकता है; इसके विपरीत, यह कर कटौती और आर्थिक गतिविधियों को प्रोत्साहित करने के लिए डिज़ाइन किए गए खर्च में वृद्धि के साथ अपस्फीति का मुकाबला कर सकता है।

यू.एस. फेडरल रिजर्व जैसे केंद्रीय बैंक, यूरोप कैसे मुद्रास्फीति को प्रभावित करता है?

Inflation निवेशकों के लिए एक "चुपके" खतरा बन गई है क्योंकि यह वास्तविक बचत और निवेश रिटर्न से दूर हो जाती है। अधिकांश निवेशक अपनी दीर्घकालिक क्रय शक्ति को बढ़ाने का लक्ष्य रखते हैं। Inflation इस लक्ष्य को जोखिम में डालती है क्योंकि वास्तविक क्रय शक्ति को बढ़ाने के लिए निवेश रिटर्न को पहले Inflation rate के साथ रखना चाहिए।

निवेशकों के लिए मुद्रास्फीति का क्या मतलब हो सकता है?

बहुत अधिक मुद्रास्फीति का स्टॉक और बॉन्ड जैसी परिसंपत्तियों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है। Inflation-हेजिंग परिसंपत्तियों के लिए निरंतर आवंटन बनाए रखने से निवेशकों को अप्रत्याशित स्पाइक्स के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने में मदद मिल सकती है।

पोर्टफोलियो पर Inflation के प्रभाव को कम करने के लिए निवेशक क्या कदम उठा सकते हैं?

बढ़ते Inflation के माहौल और लगातार बदलती निवेश स्थितियों के बीच, निवेशक Inflation को कम करने वाली संपत्तियों पर विचार करना चाहते हैं, साथ ही निवेश के मूल सिद्धांतों को ध्यान में रखना चाहते हैं-एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो बनाए रखना, नियमित पुनर्संतुलन और निवेश सुनिश्चित करना गठबंधन बना हुआ है। लंबी अवधि के लक्ष्यों के साथ। सेंट्रल बैंक, बैंक ऑफ जापान और बैंक ऑफ इंग्लैंड आर्थिक गतिविधियों की गति को नियंत्रित करके Inflation को नियंत्रित करने का प्रयास करते हैं। वे आमतौर पर अल्पकालिक ब्याज दरों को बढ़ाकर और कम करके आर्थिक गतिविधि को प्रभावित करने का प्रयास करते हैं।

केंद्रीय बैंकों द्वारा अपने गृह क्षेत्रों में मुद्रा आपूर्ति के प्रबंधन को मौद्रिक नीति के रूप में जाना जाता है। ब्याज दरों को बढ़ाना और घटाना मौद्रिक नीति को लागू करने का सबसे आम तरीका है।

हालाँकि, एक केंद्रीय बैंक बैंकों की आरक्षित आवश्यकताओं को सख्त या शिथिल भी कर सकता है। बैंकों को अपनी जमा राशि का एक प्रतिशत केंद्रीय बैंक के पास या हाथ में नकदी के रूप में रखना चाहिए। आरक्षित आवश्यकताओं को बढ़ाने से बैंकों की उधार क्षमता सीमित हो जाती है, इस प्रकार आर्थिक गतिविधि धीमी हो जाती है, जबकि आरक्षित आवश्यकताओं को आसान बनाने से आम तौर पर आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा मिलता है।

सरकार कभी-कभी राजकोषीय नीति के माध्यम से Inflation से लड़ने का प्रयास करेगी। हालांकि सभी अर्थशास्त्री राजकोषीय नीति की प्रभावशीलता पर सहमत नहीं हैं, सरकार करों को बढ़ाकर या खर्च को कम करके Inflation से लड़ने का प्रयास कर सकती है, जिससे आर्थिक गतिविधि पर असर पड़ सकता है; इसके विपरीत, यह कर कटौती और आर्थिक गतिविधियों को प्रोत्साहित करने के लिए डिज़ाइन किए गए खर्च में वृद्धि के साथ अपस्फीति का मुकाबला कर सकता है।

मँहगाई दर ?

Inflation उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) में समग्र वृद्धि को संदर्भित करती है, जो विभिन्न वस्तुओं के लिए कीमतों का भारित औसत है। वस्तुओं का समूह जो सूचकांक बनाता है, उस पर निर्भर करता है जिसे एक सामान्य उपभोग टोकरी का प्रतिनिधि माना जाता है। इसलिए, देश और बहुसंख्यक आबादी की खपत की आदतों के आधार पर, सूचकांक में अलग-अलग सामान शामिल होंगे। कुछ सामान कीमतों में गिरावट दर्ज कर सकते हैं, जबकि अन्य बढ़ सकते हैं, इस प्रकार सीपीआई का समग्र मूल्य पूरी टोकरी के संबंध में प्रत्येक सामान के वजन पर निर्भर करेगा। वार्षिक Inflation, पिछले वर्ष के इसी महीने की तुलना में सीपीआई के प्रतिशत परिवर्तन को दर्शाती है।

भारत की मुद्रास्फीति दर 1960-2022

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक द्वारा मापी गई Inflation, वस्तुओं और सेवाओं की एक टोकरी प्राप्त करने की औसत उपभोक्ता की लागत में वार्षिक प्रतिशत परिवर्तन को दर्शाती है, जिसे निश्चित अंतराल पर तय या बदला जा सकता है, जैसे कि वार्षिक। Laspeyres सूत्र आमतौर पर प्रयोग किया जाता है।

• 2021 के लिए भारत की Inflation rate  5.13% थी, 2020 से 1.49% की गिरावट।
• 2020 के लिए भारत की Inflation rate 6.62% थी, 2019 से 2.89% की वृद्धि।
• 2019 के लिए भारत की Inflation rate 3.73% थी, 2018 से 0.21% की गिरावट।
• 2018 के लिए भारत की Inflation rate 3.94% थी, 2017 से 0.61% की वृद्धि।